签约理财师.观察_新浪理财师王健 靠谱不

发布时间:2019-01-23 01:24:53 来源: 判裁文书 点击:

  股票还是基金      现象:最近,总是有朋友和客户问我这样的问题:从现在的大势来看,是投资股票好还是投资基金好呢?   理财师观察:这就好比从北京去上海,是坐火车过去还是坐飞机过去呢,对不同的读者来说,这一趟旅程有许多需要考虑的问题:开支预算、时间、目的,等等。任何投资都需要设定一个目标和可以承受的风险。对一个投资者来说,有很多种可供选择的工具,火车、飞机、汽车甚至可以徒步。但哪一种最适合”这个”投资者状状况呢,只有他的理财顾问或他自己最清楚。最舒服的当然是飞过去,但投资者能否承受高昴的票价;同时承担风险;若否,他只能选择火车前往。
  如果真要寻找普遍性的答案,我们可以通过事实来领悟。
  2004年,沪深股市表现不佳,上证综指累计下跌15.4%,这直接拖累了指数型基金的表现。形成鲜明对照的是,2004年股票型基金却全线跑赢大盘,具有可比性的97支股票型,基金全年净值回报率均好于同期上证综指的表现。
  截取另外一个时间段,从去年4月份政府第五次宏观调控的15个月里,上证综指跌去近四成,但同气连枝的基金净值总额却增长了47%;无论如何,对于大盘而言,基金仍然是集体胜出。
  事实上,每次在股票市场大势不够明朗的时候,都会有人问:现在是一个机会了吧?买股票还可以博一博,买基金就只能间接享受了……
  是投资股票还是投资基金?其实是投资者自己的理念博弈:追求长远回报还是追求短线时机?
  如果个人有足够精力与知识宋研究,当然是股票投资的回报更加直接,若承担不了“万一”的惨痛,则还是建议持有基金,让基金经理们帮忙在国内的市场上赚取些许超额收益吧。毕竟在这个效率相对较低的市场上,胜之于信息优势、研发优势和规模优势等,普通的个人投资者就显得单薄许多。
  不论是基金还是股票,盲目追逐最大盈利都只是一时赌运气,总有碰壁的时候。
  
  理性地选择信托理财产品
  
   现象:自2002年7月第一支集合信托计划发行,全国已累计发行近1100支信托计划,其中已到期兑付的300多支信托计划基本实现了当初的预计收益率。近期,在北京市场发行的几支房地产类信托计划更是出现了抢购的场面。
  理财师观察:信托计划属理财类金融产品,按照国家“一法两规”规定,信托公司不能做保本保息承诺;如果信托项目出现风险,信托公司只没有违反合同约定,损失由投资者自行承担。投资者应审慎地分析风险,理性度量自身风险承受能力,选择适合产品。
  笔者根据多年从业经验,提出两条最重要的建议供参考:
  ◆选择信用良好的信托公司为“受托人”。
  经营稳健的信托公司在发行信托计划前,会进行严谨的尽职调查,在风险可控前提下,才推向市场。目前全国只有56家信托公司获得经营信托业务金融许可证,且不允许异地设立分支机构经营信托业务,因此进行投资时应尽量选择本地公司。考察其信用状况时,资本规模、资产质量、股东情况、被监管层次、人员素质、已发行项目状况、信息披露透明度等应作为重点。
  ◆应结合自身风险识别与承受能力选择合适的产品。
  由于募集资金运用项目不同,信托产品风险和收益率也不同。常见信托产品主要有以下几种(按照通常情况以及现有产品统计,仅供参考)。
  
  投资封闭式基金的黄金机会
  
   现象:存续期一天天减少,目前平均折价率31%,封闭式基金的投资价值日显突出。“封转开”的预期、机构投资者的疯狂抢筹,使本已交投清淡、逐渐被“边缘化”的封闭式基金再一次成为投资者关注的焦点。
  理财师观察:可以说,投资封闭式基金的黄金机会已经来临。但并不代表会掀起封闭式基金修正高折价率的行情,也不意味着所有品种都是上上之选。
  基本投资策略:存续期和高折价率的存在,使封闭式。基金具有债券性质,即相对固定的投资收益。当前,以长线眼光选择、中线波段操作就是最好的投资策略。既可获取较高的“无风险收益”,又能获得资本利得。
   选择原则:
  ◆存续期较短,折价率较高。存续期越短,说明到期清盘或转为开放式基金的预期越明确,安全性越高。折价率高则表明较高的“无风险投资收益”。
  ◆流通盘较小。小盘封闭式基金流通市值较低,相对于大盘的封闭式基金,换手率更高,交易更活跃,更容易吸引主力资金的关照。
  ◆净值在1元之上,有分红能力。在大盘创出千点新低之时,仍能够保持净值在1元之上,足见该基金管理水平较高,专家选股能力突出,经营业绩稳定。
  风险提示:
  ◆无风险收益的确定。这是以基金净值和交易价格为基准测算的,但两者在每个交易日都变动,因而无风险收益也是变动的。而投资者一旦投资,那么,无风险收益的起点就确定了,今后的价格变动会直接影响收益。除了要关注高折价率,还要关注宏观经济情况、基金管理水平、选股能力等。
  ◆官方处理到期基金的明确方式未定,存在政策风险。
  如何实现套利之后的变现,需要投资者考虑和承担。
  总之,封闭式基金交易价格相对于净值的高折价率还是存在投资空间的,如果看好大势发展,就可以投资。上面的投资策略,是较为谨慎安全、同时又可以分享中国证券市场发展成果的两全其美的方法

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