融资融券怎么交易【金融市场 融资融券业务试点启动】

发布时间:2019-04-10 01:28:03 来源: 合同范本 点击:

  要闻      融资融券业务试点启动   【本刊讯】(记者 赵逸荻)7月3日,中国证监会发布了《证券公司融资融券业务试点管理办法》和《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》。两个“规范性文件”将于8月1日起实施,这标志着证券公司融资融券业务试点正式启动,中国证券市场开始可以做空。
  据证监会解释,融资融券业务,是指证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的经营活动;客户向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动,则称为“融资融券交易”,又称“信用交易”。完整的融资融券交易,一般要通过方向相反的两次买卖完成,即融资买入证券的投资者,要通过卖出所买入的证券,偿还向证券公司借入的资金;融券卖出的投资者,则通过买入所卖出的证券,偿还向证券公司借入的证券。
  根据相关办法,融资融券业务将首先在创新类券商中挑选符合条件的进行试点,以后逐步批准符合规定条件的其他券商开展。根据创新类券商在货币市场披露的未经审计的2005年度报告,截至当年末,14家创新类证券公司净资本总额为228.36亿元,加上上市公司中信证券去年三季度末37.42亿元的净资本,创新类券商目前净资本总额约265.78亿元。
  据此推算,试点初期,券商融资业务将能给市场带来约80亿元资金。
  融资融券的积极作用,在于可以将更多的信息融入证券的价格,使之能更充分地反映证券的内在价值,也具有一定的减缓证券价格波动的功能,有助于市场内在的价格稳定机制的形成。另外,融资融券交易可以在一定程度上放大证券供求,增加市场交易量,从而活跃证券交易,增强证券市场的流动性。该业务还可以为投资者提供新的交易工具,且有利于改变证券市场“单边市”的状况,方便投资者规避市场风险。
  
  证券
  
  中信证券收购华夏基金获批
  7月3日,中信证券发表公告,称该公司董事会于3月27日审议通过的《关于受让华夏基金管理有限公司的股权的议案》已获中国证监会批准。中信证券将受让北京市国有资产经营有限责任公司、北京证券分别持有的35.725%、5%的华夏基金股权。
  交易完成后,华夏基金的股东及出资比例为:中信证券股份有限公司40.725%,西南证券有限责任公司35.725%,北京证券有限责任公司20%,中国科技证券有限责任公司3.55%。
  
  上汽集团否认将整体上市
  7月3日,有消息称,上汽集团股份有限公司计划在A股市场整体上市,集资100亿元。上汽集团旗下的G上汽当日全天停牌,并于7月4日发布公告,否认近期媒体报道G上汽控股大股东上汽集团整体上市一事。另外,其外资方大众汽车已经明确表示,反对公司整体上市的方案。此前,上汽集团一直在考虑在境外上市的事宜。
  
  银行
  
  央行上调存款准备金率
  7月5日,央行法定存款准备金率上调正式实施,这意味着各家商业银行将集中向人民银行上缴资金约1500亿元人民币。然而,鉴于各商业银行超额准备金规模巨大,此举恐怕难以遏制银行放贷的冲动。
  今年以来,央行货币政策倾向逐渐由中性转向紧缩,且手段多样化为近年来少见。4月28日,央行宣布贷款加息,一年期贷款利率上调0.27个百分点,存款利率不变;5月17日,央行发行1000亿元定向票据;6月14日,央行再次发行1000亿元定向票据。
  
  首批银行获准代客境外理财
  6月30日,工行、建行、中行、交行四家中资银行,以及汇丰、东亚两家外资行的内地分行获得中国银监会批准,可以开办代客境外理财业务。至此,境内银行首次获批开展代客境外理财业务。以银监会批准当日作为起始日,获得相关资格的银行至少还要经过半个月左右时间,才能获得外管局最终核定的购汇额度;也就是说,QDII代客境外理财产品将有望于7月中旬面市。
  
  海外
  
  日本债市再出故障
  继2005年11月,东京证券交易所因电脑故障突然停止交易后,2006年6月29日,日本国债市场主要的交易商间现货债券交易经纪系统――日本相互证券株式会社(Japan Bond Trading),再次发生电脑故障。导致日本整个早盘的国债交易几乎停滞,并影响到了债券期货市场。这一事件令东京已经受损的全球金融中心声誉再次遭受打击。

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